Предупреждение Бирна Хобарта
Еще в последнюю неделю февраля автор экономическй рассылки The Diff, Бирн Хобарт, разослал предупреждение своим 48 тысячам подписчиков. Он предвидел крах банка SVB (Silicon Valley Bank) из-за несоответствия его рыночной оценки данным баланса. По словам Хобарта, банк уже был неплатежеспособен в течение как минимум трех месяцев.
Последствия
Последующий крах трех крупнейших американских банков оказал эффект домино на криптовалютный рынок. Три недели назад Хобарт предсказал финансовый шок, и некоторые люди смогли подготовиться и извлечь из него прибыль.
Банкротство SVB
11 марта американский банк SVB обанкротился, не справившись с наплывом клиентов, желающих снять свои вклады. Это был второй по величине банковский крах после кризиса 2008 года, который вызвал сильное потрясение, прокатившись по всему деловому и банковскому миру. Хотя последствия были серьезными, некоторые смогли извлечь выгоду из непубличной информации или открытости рынка. Несмотря на это, до банкротства многие комментаторы считали это невозможным и отвергали эту идею.
Письмо Xобарта и гибель SVB
В сети стали быстро распространяться слухи о том, что письмо Хобарта может быть причиной падения SVB.
Эван Армстронг, автор другой известной деловой рассылки, упомянул, что все венчурные капиталисты, с которыми он знаком, являются читателями The Diff.
Шесть крупных инвестиционных фондов, занимающихся криптовалютным бизнесом и активами, сообщили, что за несколько дней до краха банка они призвали свои портфельные компании быстро вывести свои активы из SVB. Среди этих фондов — Pantera Capital, специализирующийся на криптовалютном рынке, и фонд Питера Тиля (Founders Fund), который заработал более 1,8 млрд долларов на резком росте курса биткоина.
Заработок от краха SVB
По данным Bloomberg, трейдеры заработали примерно 0,5 млрд долларов на коротких позициях SVB. Однако именно криптовалютный рынок предоставляет уникальные возможности, недоступные при традиционной торговле акциями. Торговля криптовалютами ведется круглосуточно, биржи сами принимают решения о включении активов в листинг, а все сделки отслеживаются в блокчейне , транзакции в любое время могут отслеживать исследовательские и аналитические сервисы.
Семидневная рабочая неделя
Самым очевидным результатом криптовалютного рынка стало краткосрочное падение курса USDC по отношению к доллару США. Этот стейблкоин выпускается компанией Circle в сотрудничестве с Coinbase. Заявление руководства Circle о том, что компания хранит на счетах SVB $3,3 млрд для обеспечения USDC (что составляет 8% резервов), заставило держателей монеты начать выводить свои средства, обменивая их на доллары или другую криптовалюту.
Ставка USDC резко падает
Несмотря на достаточную ликвидность, курс USDC резко упал до $0,86.
11 марта компания Сircle деактивировала все способы обмена USDC на доллары, в том числе через биржу Сoinbase, из-за возможности дальнейшего падения курса. Компания объяснила этот шаг «банковскими выходными».
Инвесторы и фонды были готовы взять на себя риск и покупали USDC, рассчитывая получить выгоду от восстановления цены, когда USDC вернется к «стабильному» курсу. В результате объем торгов USDC по отношению к доллару США 11 марта достиг исторического максимума, а курс даже превысил $0,9, но всплеск не продлился долго из-за масштабного вывода активов.
Торговля USDC парами с другими стейблкоинами вызывает ажиотаж
Binance, крупнейшая криптовалютная биржа, первой предложила торговлю стабильными монетами USDC в паре с другими стабильными монетами. Этот выбор может не иметь особого смысла, поскольку все эти монеты имеют стоимость 1 доллар. Но это отделение от доллара вызвало большой ажиотаж, что пошло на пользу торговым площадкам.
Биржи запустили торги бессрочными фьючерсами
BitМex была первой биржей, открывшей торговлю бессрочными фьючерсами на USDC с кредитным плечом 10x. В ответ на это большинство ведущих бирж поспешили выпустить аналогичные инструменты. Только на Bybit 11 марта объем торгов составил более 1,2 миллиарда долларов. Binance повысила ставки, представив бессрочные фьючерсы с кредитным плечом до 30x, а Нuobi — с максимальным плечом 50x.
Uniswap и Сurve Finance достигли рекордного оборота
Hа децентрализованных платформах наблюдался огромный скачок торгового оборота. За двухдневный период (11–12 марта) Uniswap установил рекорд с оборотом в $12 млрд. Аналогично, показатель Curve также достиг $8 млрд. Примечательно, что один из крупнейших пулов ликвидности на платформе был опустошен из-за резкого роста сделок с USDC.
Uniswap и Curve Finance — это децентрализованные финансовые протоколы, построенные на использовании смарт-контрактов. Они позволяют пользователям эффективно обмениваться и торговать криптоактивами.
Пул ликвидности: автоматизированный маркет-мейкер
Пул ликвидности — это смарт-контракт, содержащий крипто-токены, предоставленные пользователями платформы. Он действует как автоматизированный маркет-мейкер на децентрализованной бирже, а скидка на USDC открыла выгодные возможности для арбитража криптоактивов.
Lookonchain (псевдоним исследователя), привел пример последовательности транзакций, проведенных одним из китов — человеком, имеющим на блокчейне Ethereum криптоактивы на сумму более 200 миллионов долларов,— которые можно отследить.
DeFi-протокол Aave
Кит использовал монеты Ethereum (ETH) и токены stETH (производный актив сервиса ликвидного стейкинга Lido) в качестве залога в DeFi-протоколе Aave для получения займа в размере 28 577 700 долларов США в usdt. USDТ — крупнейший по капитализации стейблкоин от Тether, его обменный курс остается фиксированным по отношению к доллару.
Обмен USDТ на USDС
Он обменял USDТ, взятый в кредит, на USDС. Воспользовавшись льготным курсом, трейдер смог получить $29 961 238 в USDС.
Восстановление курса USDС
Когда курс USDС восстановился, депозит был возвращен, и кит менее чем за два дня получил прибыль в размере около 1,3 миллиона долларов.
Правительство США обещает компенсировать депозиты SVB
В ночь на 13 марта правительство США пообещало полностью компенсировать депозиты SVB. В начале рабочего дня компания Сircle заявила, что приняла ряд мер по защите резервов USDС , и курс стейблкоина восстановился, несмотря на то, что капитализация биржи упала еще на 1,7 млрд долларов в тот же день.
Временный выход
Источники Wall Street Journal сообщают, что Министерство юстиции США и Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начали расследование против SVB, изучая продажу акций, которую провели ее сотрудники за несколько дней до банкротства.
Крах банка
Банк, о котором идет речь, внезапно закрылся вместе с двумя другими банками, Silvergate и Signature. Оба эти учреждения были известны своими тесными связями с криптоиндустрией. Только Silvergate имел более 1500 компаний из криптосферы, а во время пика рынка в 2021 году его депозиты взлетели на миллиарды долларов, а акции подскочили на 1500%.
Согласно данным SEC, журналисты издания Blockworks обнаружили, что топ-менеджеры банка заработали более 100 миллионов долларов, продав свои акции во время огромного взлета биткоина и других криптовалют в 2021 году.
Закрытие банка: сильный антикриптовалютный сигнал
Председатель совета директоров банка Signature прокомментировал, что ликвидация банка властями США стала мощным антикриптовалютным сигналом, несмотря на отсутствие логического объяснения закрытия.
Крупное новостное издательство Bloomberg сообщило, что до своего краха банк Signature находился под уголовным расследованием в связи с его участием в криптовалютных операциях.
Компания Circle, которая пользовалась услугами банка, заявила, что уже нашла нового банковского партнера.